金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别)市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)与人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方(fāng)清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别lián)络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应(yīng)当(dāng)遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规(guī)则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备。

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