5月12日(rì)晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度(dù)持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超(chāo)千亿元人民(mín)币的对冲(chōng)基(jī)金机构，亦(yì)是(shì)内地少有的(de)进行(xíng)大手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了市(shì)场广泛的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内(nèi)，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折(zhé)合(hé)人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的(de)在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建(jiàn)仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)一季度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别(bié)为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼(pīn)多多，与上(shàng)季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二季度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨势头在(zài)今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略(lüè)奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局(jú)教(jiào)育(yù)股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓了(le)好未(wèi)来(lái)，期末(mò)持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需求依(yī)然(rán)旺盛(shèng)，除了(le)应对考(kǎo)试(shì)，还包括开(kāi)拓眼(yǎn)界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升(shēng)综合能力等(děng)。双减政(zhèng)策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得行(xíng)业竞争格(gé)局(jú)趋缓，对于(yú)存量(liàng)公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭(píng)借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领(lǐng)域(yù)业务基(jī)础扎实，原有(yǒu)的留学(xué)等业务恢(huī)复增长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业(yè)务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安(ān)全边(biān)际。在过去(qù)几个季度(dù)的(de)财报中，我们看到了相关的积(jī)极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对(duì)于(yú)教育领域(yù)也颇为看好，但是标的(de)选择似乎与景林资产(chǎn)存(cún)在分歧(qí)。

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来1km等于多少米 1km是不是1公里，相比于去年底(dǐ)增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也(yě)由暗转明，晋升市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始持(chí)续下跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易(yì)日成交额超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基(jī)数的(de)异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月(yuè)信贷(dài)低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度(dù)成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融(róng)增(zēng)速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转了(le)，主(zhǔ)要(yào)因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严(yán)。4月前(qián)两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度(dù)负(fù)增(zēng)长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让大(dà)家看到(dào)宽(kuān)信(xìn)用的(de)信号出(chū)现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈的(de)背景不改(gǎi)，而两大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今(jīn)年已(yǐ)然累计(jì)不小的(de)涨幅(fú)。中特(tè)估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人工智能(néng)这边(biān)，在未有增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但很多(duō)投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是有苦难言，市场上(shàng)大热的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不符合他(tā)们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1km等于多少米 1km是不是1公里