民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèn不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思g)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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