民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(z三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人hōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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