民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式ng>外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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