民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zh破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点ǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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