民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会水娃是几娃？ 水娃是什么颜色(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出(ch水娃是几娃？ 水娃是什么颜色ū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。水娃是几娃？ 水娃是什么颜色p>

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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