今年以(yǐ)来，港股走势(shì)可谓(wèi)一波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金(jīn)整(zhěng)体港股(gǔ)仓(cāng)位略(lüè)有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等行业，腾讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金基(jī)金经理表示，预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入(rù)了企业盈利的拐点(diǎn)且即(jí)将(jiāng)迎(yíng)来(lái)收(shōu)入加速(sù)扩张，未来港股市(shì)场将在波动中上(shàng)行(xíng)，板块方面，看好政策优(yōu)化下的消费(fèi)和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复的(de)互联网和医(yī)药、高景气(qì)的制造业等(děng)。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只(zhǐ)陆港(gǎng)通基金(jīn)（不同份额分(fēn)开统计，下同）中含(hán)“港”字的主动权(quán)益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股为投(tóu)资方向的基金。截(jié)至一季度末(mò)，这些基金(jīn)的港股平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只基金(jīn)港(gǎng)股持仓在90％以上(shàng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，以恒生科技指(zhǐ)数为代表的港股数字经济呈(chéng)现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走势，截(jié)至4月23日(rì)，香港(gǎng)恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少(shǎo)知名基金(jīn)经理在一季度加大了对港(gǎng)股的投资(zī)力度，提升港股(gǔ)配置在(zài)10-40个百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙管理的前(qián)海开源(yuán)三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位由去年(nián)底的1.18％提升至今年一(yī)季(jì)度末的39.13％；史(shǐ)博(bó)管理的南方(fāng)港股创新(xīn)视野(yě)一年持有A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股(gǔ)通红利(lì)精(jīng)选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的(de)88.35％；刘扬(yáng)管理(lǐ)的国投(tóu)瑞银港股(gǔ)通价值(zhí)发现A，港股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的中欧(ōu)港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一季报，被陆(lù)港通基金重仓的(de)前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国(guó)移(yí)动(dòng)、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所(suǒ)、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华(huá)润啤酒(jiǔ)，涵盖通信服务(wù)、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其(qí)中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国(guó)海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度增持(chí)。

　　按照增(zēng)持情况排序，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的前十只(zhǐ)港(gǎng)股(gǔ)为中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天(tiān)绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化(huà)工股份、中国(guó)南方(fāng)航空股份、华电国际电力(lì)股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场、房(fáng)地产(chǎn)开发等领域。值得注(zhù)意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金(jīn)在一季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港股市(shì)场或将在波(bō)动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南方港股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一(yī)季度中表示，展望未来，仍(réng)然看好(hǎo)港股(gǔ)市场投资机会：中国经济方面(miàn)，宏(hóng)观经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国官方制造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造(zào)业生产活动和(hé)市(shì)场需求继续增加，非制造业(yè)恢复(fù)速度(dù)加快(kuài)；海外(wài)无(wú)风险利率方面(miàn)，3月(yuè)初非(fēi)农(nóng)和(hé)通胀数据以及突发的银行风险事件已经(jīng)让美联(lián)储过(guò)于强(qiáng)硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾(wěi)部(bù)区域(yù)；风险偏好方面，欧美银行业(yè)风险事件对市场冲击可控，国内政策积极(jí)信(xìn)号(hào)涌现。

　　基于此(cǐ)，预判港股市(shì)场将在(zài)波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们将加(jiā)大(dà)对政策优化(huà)下的消费和(hé)地产、预(yù)期反转修(xiū)复的互(hù)联网和医药(yào)、高景气的制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字(zì)经济基金经理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的代表行业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了过(guò)去2年的(de)合规整治及业(yè)务梳理后，股价(jià)均处在价值(zhí)投资区域，具(jù)有良好的投资性价比(bǐ)。同时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据、平台和算法的整(zhěng)合能力，通过(guò)推出人工(gōng)智能相关模型及应用，提升自(zì)身运营效率，以及(jí)对外输出(chū)算(suàn)法和算力。作为人(rén)工(gōng)智能赋(fù)能各(gè)个行业的元(yuán)年，我们中长期看好港股数字经济板块的(de)前(qián)景(jǐng)。

　　华(huá)宝(bǎo)港股通香港基金经理周欣(xīn)表(biǎo)示，港股市(shì)场方(fāng)面(miàn)，港股市场大部分的企业(yè)盈利(lì)来源于(yú)中国内地，中国内(nèi)地经(jīng)济的环比上行将会(huì)支撑(chēng)港股公司(sī)盈利的环比增长，从而支(zhī)撑(chēng)下港股公(gōng)司下半(bàn)年的市场表现。然而(ér)，虽(suī)然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基(三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句jī)数效(xiào)应(yīng)，下半年港股(gǔ)盈利(lì)同比增(zēng)速会(huì)较上半年有所回(huí)落。对于估值相对(duì)较高的行业将有一(yī)定的压(yā)力。

　　行业方面，受(shòu)行业(yè)反(fǎn)垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到(dào)一定程(chéng)度的(de)压制，但是当行业龙头公司受情绪(xù)影响出(chū)现超跌时，将(jiāng)会(huì)有(yǒu)较(jiào)好的(de)买(mǎi)入(rù)机会(huì)出现。生物(wù)医(yī)药行业仍将处在行业快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)的(de)红(hóng)利(lì)中，但(dàn)是(shì)随着中报(bào)业绩的(de)释放和四季度集(jí)采(cǎi)的预期，生物行业前期(qī)涨幅(fú)较多的(de)龙头公司可能(néng)会(huì)出现一(yī)定的调整，但是通过自下而上的方式生物(wù)医药行业仍将有机会选出(chū)有较好成长(zhǎng)性(xìng)的公司。

　　汇丰(fēng)晋(jìn)信沪港(gǎng)深(shēn)基金经理付倍佳表示(shì)，展望未来，我们(men)预(yù)计港股市(shì)场已经(jīng)进入了(le)企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将迎来收(shōu)入(rù)加(jiā)速(sù)扩张，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利的拐点，这是(shì)推(tuī)动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外(wài)弱(ruò)”及加息周(zhōu)期临近(jìn)尾(wěi)声(shēng)流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景下(xià)，中国资产(chǎn)的吸引力(lì)有(yǒu)望进一步凸显。在A股及港股估值(zhí)均在低(dī)位、风险溢价均在高位(wèi)的背景下，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关(guān)注三条投(tóu)资主线：1.关注盈利增长高弹性的(de)机会：由于中国经济(jì)修复(fù)有望成为全球投资的主线，因(yīn)此经营杠杆弹(dàn)性(xìng)大、前期(qī)降本增效(xiào)优的行(xíng)业和板块更(gèng)有望受益于经济(jì)复苏，盈利(lì)预测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头公司有长(zhǎng)期的(de)前沿(yán)技术/产品储备以(yǐ)迎(yíng)接(jiē)下一轮的收入扩张机会，有望开启(qǐ)二次增(zēng)长曲(qū)线，如互联网、部(bù)分可(kě)选(xuǎn)消费、部分(fēn)医(yī)药(yào)等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显著右偏(piān)的机(jī)会：关注(zhù)在未来经济周期中上(shàng)行风险显著大于下行风(fēng)险的(de)行业。市(shì)场预期(qī)在(zài)低(dī)位、景气度有拐点或持续(xù)性超预期的行业。供需格局佳，价(jià)格弹(dàn)性(xìng)贡献盈利(lì)超预期的行业，如电子、新能源、有色金属等(děng)。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意愿提(tí)升的高股(gǔ)息(xī)资产的投资机(jī)会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句