民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是(shì少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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