民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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