民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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