近期(qī)市场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号(hào)？我们(men)一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德(dé)旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未(wèi)解释(shì)为(wèi)何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德对中国新能(néng)源车产业(yè)链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看，关注三(sān)大(dà)主题。一是电(diàn)动(dòng)车供(gōng)应链(liàn)；二是技(jì)术自主可(kě)控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供(gōng)了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方面是全(quán)球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可(kě)能很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在(zài)在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生(shēng)产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全(quán)球范围内继(jì)续占据市场(chǎng)份(fèn)额(é)——在(zài)法规的支(zhī)持下，该公司的(de)增(zēng)长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就(jiù)是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套(tào)，较去(qù)年同期(qī)增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根(gēn)据(jù)中国(guó)汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它个股还包括宁德(dé)时代(dài)、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方财富(fù)、中国(guó)中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的(de)。

　　不过(guò)，柏基也表示，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的投资(zī)者，他们的(de)判断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德(dé)时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影(yǐng)响柏基(jī)对于(yú)宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或(huò)者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)幅度最大的(de)为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么