民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称口群像》

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