民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(bi正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长ǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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