民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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