在锂价初(chū)现企(qǐ)稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂(lǐ)电厂商如何看待(dài)？行业去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报(bào)和一季报后(hòu)，市值近500亿(yì)元的锂电(diàn)巨头国轩高科4月28日举办(bàn)媒体开(kāi)放(fàng)日上作出(chū)一(yī)系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公司管理层对(duì)中国基金(jīn)报(bào)记者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格(gé)，或(huò)将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程度上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的(de)是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空间(jiān)预计将高于动力电池。换言之，从(cóng)增速方面看，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)出货(huò)持续(xù)增长。

　　锂价料(liào)维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂价格大起大落在市场上(shàng)引起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸锂，我们(men)曾经开车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国(guó)轩高科高(gāo)级副(fù)总裁、中(zhōng)国业务板块总裁王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也在一(yī)定程度上(shàng)反映了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关口，在近(jìn)期才有明显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连跌52天。而且(qiě)在此前30天内(nèi)，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月27日(rì)-28日两天内，电(diàn)池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经连续两日上涨，两(liǎng)日内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间(jiān)较为合理，国轩(xuān)高(gāo)科(kē)方(fāng)面(miàn)也给出自国v是不是国5，国v与国vl的区别己(jǐ)研判(pàn)。王启岁(suì)在(zài)会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间(jiān)可(kě)能形成振荡期。“我们通过一季(jì)度观(guān)察来看(kàn)，新(xīn)能(néng)源行业处于稳(wěn)定增(zēng)长阶段，储(chǔ)能行业在一(yī)季度是处(chù)于投标(biāo)、招(zhāo)标的阶(jiē)段，第三季度将迎来大规模交付(fù)，而储能大规模交付会带(dài)来产能复苏，碳酸锂价格预计(jì)会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂(lǐ)价(jià)格下降(jiàng)，对于(yú)电池厂商的毛利率提升(shēng)已经有了(le)立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛(máo)利(lì)率方面来看，国轩高(gāo)科(kē)在一(yī)季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情况也发生在宁(níng)德时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能则不如前两(liǎng)者明显，但也提升了(le)0.4％个百分(fēn)点。

　　王启(qǐ)岁也(yě)认为，在碳酸锂回归(guī)理性(xìng)价格(gé)之后，新能源汽车市场会(huì)趋于较为(wèi)合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今(jīn)年(nián)新(xīn)能源汽(qì)车应该在(zà国v是不是国5，国v与国vl的区别i)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加速产能扩张。其南京基地(dì)智能制造(zào)20GWh动力(lì)电池项目、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万(wàn)吨高(gāo)端正极材(cái)料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池项目(mù)一期(qī)、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等多个(gè)项目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产能将突(tū)破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩高科(kē)的一季报显示(shì)，其截至报告期末其(qí)存货余额为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其(qí)一季度末，存(cún)货占总(zǒng)资产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这(zhè)一(yī)比例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看(kàn)，国(guó)轩高(gāo)科存货水平(píng)保持了较(jiào)低位(wèi)置。国轩高科高级(jí)副(fù)总裁蔡毅也表示，由于(yú)公(gōng)司在江(jiāng)西宜春碳酸锂原材料(liào)有自(zì)产(chǎn)能力，因此其外购仅补充自产不足，“外(wài)购只是(shì)缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货水位下降(jiàng)，也反映了行业整体状况，不少(shǎo)电(diàn)池(chí)厂商存(cún)货(huò)余额均在下降。其中宁德时代一(yī)季度(dù)报(bào)告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季(jì)报(bào)也(yě)显示，其存(cún)货金额从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑(huá)8.48％。据记(jì)者了解(jiě)，已经有库存较(jiào)低的电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)提到(dào)，库(kù)存(cún)已恢复(fù)至健康水平，后续将根据规划(huà)，逐步进行(xíng)补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份(fèn)研报中指出，在电池环节(jié)，厂商从(cóng)22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均维持极(jí)低库存，电池本(běn)身(shēn)库存不足1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正(zhèng)极(jí)和电解液库存周期大(dà)幅下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为(wèi)，目(mù)前库存多集中(zhōng)于上(shàng)游锂盐厂，中国v是不是国5，国v与国vl的区别游材料(liào)库存极低(dī)，基本保持7天的最(zuì)低安全库存。若下游需求恢复(fù)，将带来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得(dé)注意的是，在去库(kù)存的过程中，国轩(xuān)高科(kē)也在积极(jí)尝试“出海”。该公司在2022年加速(sù)全球化步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运(yùn)营。其年报(bào)显示(shì)，2022年该公司海外销售(shòu)收入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长464.76％。

　　储能相关(guān)产(chǎn)品供不应求

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望接棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂(chǎng)商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代也(yě)作出(chū)判断认为，储能方面今年预(yù)计增速(sù)将(jiāng)会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间预(yù)计会(huì)高于动力电池，其中国(guó)外家储市(shì)场需求预计会在下(xià)半年放量，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度(dù)处于招(zhāo)标阶段，自(zì)二季度开始(shǐ)将进(jìn)入交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科(kē)披露的(de)年报数(shù)据显示，其储能业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电(diàn)池业务116.4％的增速(sù)。按照这一数据计算(suàn)，储能业务已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言(yán)，储能(néng)行(xíng)业的(de)空间比动力(lì)电池(chí)上升空(kōng)间更大，“这是一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不(bù)存在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家储环节(jié)，因为(wèi)涉及(jí)到用电(diàn)需求，每(měi)年到了第二季度开(kāi)始后才爆发。而(ér)在大储(chǔ)环节，国内下游招(zhāo)标、立项都(dōu)在一季度(dù)，真正出货是在二季度以后，目(mù)前订单状况看来是供不应求。此(cǐ)外，海外(wài)的客户也正逐渐(jiàn)接受(shòu)中国的标准化(huà)集装(zhuāng)箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 国v是不是国5，国v与国vl的区别