民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zh东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿ì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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