投资者(zhě)除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司(sī)的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公(gōng)司股(gǔ)价最(zuì)高达到(dào)419.38美元(yuán)，公(gōng)司(sī)市值(zhí)一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的(de)股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便(biàn)是传媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了(le)英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念股一共包含32家A网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言股(gǔ)上市公(gōng)司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面有(yǒu)业(yè)务(wù)上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)基(jī)金(jīn)规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高的是广发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大(dà)涨有关。<网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言/strong>

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的(d网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言e)另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资(zī)机会(huì)

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的(de)众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的(de)突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达(dá)已具备(bèi)这些(xiē)特质(zhì)，他们(men)的中(zhōng)长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势(shì)。最近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但也很难说(shuō)行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力(lì)芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必(bì)死(sǐ)、均值回归(guī)的规律永不变色(sè)，所(suǒ)以(yǐ)投资与产业发展之间存(cún)在着较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对低位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及(jí)估值等(děng)因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气能够反映在未来的(de)业绩上(shàng)，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入(rù)，否则很可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资金全(quán)押一个赛道。