大(dà)家好，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的(de)配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代(dài)表的传(chuán)统(tǒng)实体行业(yè)正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成(chéng)为市场最有(yǒu)持续(xù)性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为，A荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人I主题板(bǎn)块在(zài)短期高度(dù)依赖交(jiāo)易(yì)，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱(qián)。过(guò)去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现过(guò)6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果今年(nián)在业(yè)绩披露期结(jié)束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进一(yī)步加大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部(bù)亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现集中释放。就资(zī)本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

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