民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，20善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么23年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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