民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí分压公式是什么，分压公式是什么意思分压公式是什么，分压公式是什么意思span>)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单(d分压公式是什么，分压公式是什么意思ān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 分压公式是什么，分压公式是什么意思