中国金(jīn)融行业(yè)加速对外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年(nián)的(de)“成绩单(dān)”陆续(xù)公(gōng)布(bù)：9家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩根(gēn)大通证(zhèng)券同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在(zài)2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在(zài)中国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除(chú)了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场(chǎng)行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期(qī)的(de)8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海(hǎi)证(zhèng)券，业(yè)绩较上年出现明(míng)显进步(bù)，但仍(réng)然录得亏损：2022年实(shí)现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步(bù)扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入(rù)普遍(biàn)下降(jiàng)，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业(yè)务影响有(yǒu)限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪(jì)、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有(yǒu)增(zēng)无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费(fèi)从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩(jì)出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也(yě)有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩(mó)根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的(de)双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底(d香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年ǐ)，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其业绩已跻(jī)身行业(yè)中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)证券经纪业务(wù)团队(duì)成(chéng)立(lì)已逾三年(nián)，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步(bù)推进。摩根大(dà)通证券充分(fēn)利用全球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者(zhě)，目(mù)标(biāo)客群机(jī)构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入(rù)中国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让(ràng)两家内资(zī)股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共(gòng)有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证(zhèng)券(quàn)2香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年022年投行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪(hù)深交易所互联(lián)互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并(bìng)协(xié)议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场(chǎng)监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发布一季报时(shí)表示，对瑞信的收购(gòu)交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控股券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证券出具了带强调事(shì)项段的无保(bǎo)留意(yì)见审(shěn)计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述(shù)协议和合(hé)并(bìng)计划的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属控股子公司，未来(lái)的运营(yíng)和财(cái)务业绩(jì)受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明(míng)存(cún)在可能导致(zhì)对(duì)公司持续经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身(shēn)为成立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以(yǐ)及(jí)股东的控股股东(dōng)、实际(jì)控制人(rén)参股证(zhèng)券公(gōng)司的(de)数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的(de)限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成(chéng)为(wèi)行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依(yī)托(tuō)于各自资(zī)源禀赋深入财富(fù)管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的基础上(shàng)，新增了特色投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间(jiān)跨境(jìng)业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的(de)增加及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管(guǎn)理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端(duān)财富(fù)人群”，从产品(pǐn)配(pèi)置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及(jí)集团(tuán)跨境(jìng)合作(zuò)四个方面(miàn)入手，打造以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(zī)持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华(huá)签订《业务转让协(xié)议》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核(hé)发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品(pǐn)和服务(wù)的研(yán)发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合解(jiě)决方案，丰(fēng)富客户产品(pǐn)种类(lèi)选(xuǎn)择，开展境内(nèi)私人财(cái)富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将(jiāng)持(chí)续(xù)推进私募股权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投(tóu)资(zī)新(xīn)产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市(shì)场的(de)机会(huì)。

　　另外(wài)，依(yī)托于外(wài)资股东打造(zào)私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较(jiào)为(wèi)多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正式成立私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理部(bù)，负责公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业务的(de)运(yùn)作。私人财富(fù)管理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力(lì)为高(gāo)净值和超(chāo)高(gāo)净值(zhí)客户及其家族提供专(zhuān)业(yè)、多元及(jí)定制化的资产配置(zhì)服务，为客户(hù)实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国(guó)内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业务(wù)，依托国(guó)家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管(guǎn)理部(bù)秉持着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满足(zú)客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支产品为客(kè)户在同一策略下提(tí)供(gōng)差(chà)异化选择(zé)及多元化(huà)的(de)投资(zī)方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各(gè)外资金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获(huò)批(pī)准设立(lì)，公司注册(cè)地为(wèi)北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事资产证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证券(quàn)是首家新设(shè)的外(wài)商独资(zī)证券公(gōng)司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年为市场(chǎng)上不容(róng)忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有(yǒu)数(shù)家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外资券商的设(shè)立(lì)申请仍处于(yú)证监会审(shěn)批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会(huì)满等先后在京会见美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国(guó)安联保险、意(yì)大利(lì)联合(hé)圣(shèng)保罗(luó)银行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本市场(chǎng)发(fā)展前(qián)景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融(róng)机构和全(quán)球投资(zī)者(zhě)带来了(le)实实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重视中国市(shì)场，将继续(xù)与中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务(wù)和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报(bào)中表示，外资机构来(lái)华(huá)展(zhǎn)业便利度(dù)不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞(jìng)争所(suǒ)形成(chéng)的(de)冲击，也带(dài)来(lái)了(le)通过(guò)与国际金融机构直接合作促进(jìn)业务(wù)发(fā)展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多(duō)元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深(shēn)化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券(quàn)行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年