民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思g>

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(d乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思iào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》