今年以来，港股走势(shì)可谓一(yī)波(bō)三(sān)折，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港通基金(jīn)整(zhěng)体港股仓位略有提升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中(zhōng)国值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别移(yí)动(dòng)、中国海洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表(biǎo)示(shì)，预计港股市场已经(jīng)进(jìn)入了(le)企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收(shōu)入加速扩张，未来港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场将在波(bō)动中上行(xíng)，板块方面，看(kàn)好政(zhèng)策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网(wǎng)和(hé)医药、高景气的制造业(yè)等(děng)。

　　一季度(dù)港股(gǔ)基金仓(cāng)位略有上升，大幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在(zài)5000多只陆港(gǎng)通基金（不同份(fèn)额分(fēn)开统计，下同）中含“港(gǎng)”字的(de)主动权益(yì)基金(jīn)近400只，这(zhè)些都是“高纯(chún)度”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，这些基金(jīn)的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分点，其中有83只基金港(gǎng)股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数为(wèi)代(dài)表的港股数(shù)字经济呈现(xiàn)了上涨(zhǎng)、调整、反弹(dàn)的(de)N型走势，截(jié)至4月23日(rì)，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名(míng)基金经(jīng)理在一(yī)季度(dù)加大了对港股的投资力度(dù)，提升港股配置在10-40个百分点(diǎn)不(bù)等。比如，崔(cuī)宸龙管理的前(qián)海开源(yuán)沪港深新机遇A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方(fāng)港股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管(guǎn)理的博时港股通(tōng)红(hóng)利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末(mò)的(de)88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通价值发(fā)现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)的92.92％；曲径(jìng)管理的中欧港股(gǔ)数字(zì)经济A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的(de)83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被(bèi)陆(lù)港通基金重(zhòng)仓(cāng)的前十大港股分(fēn)别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信服(fú)务(wù)、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金(jīn)融、服装家(jiā)纺(fǎng)、视频饮料等(děng)领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份获不同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增持情况排序，加仓幅度最(zuì)大的前十只港股为(wèi)中国海洋石油(yóu)、新天绿色能源、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国石值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别(shí)油化工股份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸(mào)易、航空机场(chǎng)、房地产(chǎn)开发等领域。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别(lù)港通(tōng)基金(jīn)在一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动(dòng)中(zhōng)上行，重仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港(gǎng)股后市(shì)，南方港股创新视野一年持有基金基金经(jīng)理史博(bó)在一(yī)季度中表(biǎo)示(shì)，展望未(wèi)来，仍然看好港股市场投资机会：中国经(jīng)济(jì)方面，宏观经济仍(réng)在企稳回升(shēng)，3月中国(guó)官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢(huī)复速(sù)度加快；海外无(wú)风险利率方面，3月初(chū)非农和通胀数据以及突发(fā)的银行(xíng)风险事(shì)件已经让美联储过于强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味(wèi)着(zhe)了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏好方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件对市场冲击可控，国(guó)内(nèi)政策积极信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上行，在板块(kuài)配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化下(xià)的消费和地产、预期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高景气(qì)的制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径表示，港股数字经济的代表行业为互联网和(hé)先进制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年的合规整治及业务(wù)梳理后，股价均处在价值投资区域(yù)，具有良好的投资性(xìng)价比(bǐ)。同时，互联(lián)网相关公司，也(yě)更(gèng)具有(yǒu)数(shù)据、平台和(hé)算法的整(zhěng)合(hé)能力(lì)，通过推出人工智能相关模型及应用，提(tí)升自身运(yùn)营效率，以(yǐ)及对(duì)外输出(chū)算(suàn)法和算(suàn)力。作为人工智能赋能(néng)各个行业(yè)的元年，我们中长期看好港股数字经(jīng)济板(bǎn)块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场(chǎng)方面，港股(gǔ)市场大部分(fēn)的(de)企业盈(yíng)利来(lái)源于中国内地(dì)，中国(guó)内地经济的(de)环比上行将会支(zhī)撑港股公司(sī)盈利的环(huán)比增长，从而支撑下港(gǎng)股(gǔ)公(gōng)司(sī)下半年的市场表现。然而(ér)，虽然(rán)公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数效应，下半年港股盈利同(tóng)比(bǐ)增速会较(jiào)上(shàng)半年有(yǒu)所回落(luò)。对于(yú)估值相对较高的行业将有一定的压(yā)力(lì)。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司的(de)估值仍将受(shòu)到一定程度的(de)压制，但是(shì)当(dāng)行(xíng)业龙头公(gōng)司受情绪(xù)影(yǐng)响(xiǎng)出现超跌时，将会有(yǒu)较(jiào)好的买入机会出现。生物医(yī)药行业仍将(jiāng)处在行业快速增(zēng)长的(de)红利中，但是随着中报业绩的释放和四季度集采的预期，生物(wù)行业前(qián)期涨幅较(jiào)多(duō)的龙头公司可(kě)能会(huì)出现一定的(de)调(diào)整，但是通过(guò)自下而上的方式生物医药行(xíng)业仍(réng)将有机会选出有较好成长性的(de)公司(sī)。

　　汇丰晋信沪港深(shēn)基金经理(lǐ)付倍佳表示，展望(wàng)未来，我们(men)预计港(gǎng)股市场已经进(jìn)入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入(rù)加(jiā)速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入(rù)企业(yè)盈利的拐(guǎi)点，这(zhè)是推(tuī)动两(liǎng)地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息周期临近(jìn)尾声流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国(guó)资产的吸引力有望进一(yī)步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港(gǎng)股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开启盈利(lì)与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全(quán)球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹性(xìng)大(dà)、前期(qī)降本增效(xiào)优的行(xíng)业和板块更(gèng)有望(wàng)受(shòu)益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大上修空间；同时部分龙(lóng)头公(gōng)司有(yǒu)长期的前(qián)沿技术/产品储备(bèi)以迎接下一轮的(de)收入扩张机会(huì)，有望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可(kě)选消费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显著右偏的机(jī)会：关注在未(wèi)来经(jīng)济周期中上行风(fēng)险显著大于(yú)下(xià)行风险的(de)行(xíng)业。市(shì)场预(yù)期在(zài)低位、景气度(dù)有(yǒu)拐(guǎi)点或(huò)持续性超预期的行(xíng)业。供(gōng)需(xū)格局佳，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利超预期的行(xíng)业，如电子、新能源、有(yǒu)色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关注高股息(xī)资产的机会：关(guān)注(zhù)基(jī)本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意(yì)愿(yuàn)提升的高股息资(zī)产的投资(zī)机会，如通(tōng)信、石(shí)油石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别