民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yà中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子o)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fē中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子ng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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