民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗出口群(qún)像》

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