民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(mi禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思àn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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