券商研报近期(qī)指出，AI领域对算力的需求不断提高，推动了以(yǐ)Chiplet为代(dài)表(biǎo)的(de)先进封装技术的快速发(fā)展，提升高(gāo)性能(néng)导热材料需求来满足(zú)散热需求；下游(yóu)终端应用领域(yù)的发(fā)展也带(dài)动了导热材料(liào)的需求增加。

　　导热材料(liào)分类繁多，不(bù)同(tóng)的导热材料(liào)有不同的特点和应用场景。目前广泛应用的(de)导热(rè)材料有合(hé)成石墨材料、均热板(bǎn)（VC）、导热填隙(xì)材料(liào)、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂(zhī)、相变材料等。其中合成石墨类主(zhǔ)要是用于均热(rè)；导热填隙材料、导热凝(níng)胶(jiāo)、导(dǎo)热硅脂和相变材料主要用作提升导热能力；VC可以同时起到均热和导(dǎo)热作用。

　　中信(xìn)证券王喆(zhé)等人在(zài)4月26日发布的研报(bào)中表(biǎo)示(shì)，算力(lì)需求提升，导(dǎo)热(rè)材料需求有(yǒu)望放(fàng)量。最(zuì)先进的NLP模型(xíng)中参数的数量呈指数级增长，AI大模型的持续推出带动(dòng)算力需求放量。面对算力缺口(kǒu)，Chiplet或成AI芯(xīn)片(piàn)“破局”之路。Chiplet技术是提升芯片集成度的(de)全新方法，尽(jǐn)可(kě)能多在物理距离短的范围内堆叠大量芯片，以使(shǐ)得芯片(piàn)间(jiān)的信息传输速(sù)度足够快。随着更多芯片的(de)堆叠(dié)，不断提高封装密度已(yǐ)经成为一种趋(qū)势(shì)。同时(shí)，芯片(piàn)和封装模组的(de)热(rè)通量也不断(duàn)増大，显著提(tí)高导热材(cái)料需求。

　　数(shù)据中心的算力需求与日(rì)俱增(zēng)，导(dǎo)热材料需求会提升。根据中国信通院发布的(de)《中(zhōng)国(guó)数据中心能耗现状白皮书》，2021年，散热的能耗(hào)占(zhàn)数据中心总能耗的(de)43%，提高(gāo)散热能力(lì)最(zuì)为紧迫。随着AI带动(dòng)数据(jù)中心产(chǎn)业(yè)进(jìn)一步(bù)发展，数据(jù)中心单机(jī)柜功率将(jiāng)越来越大，叠加数据(jù)中心机架(jià)数的增多，驱动导热(rè)材料需求有望快(kuài)速(sù)增长。

　　分析师(shī)表(biǎo)示，5G通信基站(zhàn)相(xiāng)比于4G基站(zhàn)功(gōng)耗更(gèng)大(dà)，对于热(rè)管理的(de)要(yào)求更高。未来5G全球建设(shè)会为导热材料(liào)带(dài)来新增量(liàng)。此外，消费(fèi)电(diàn)子在实现智能(néng)化的同时逐步向轻薄化、高(gāo)性能和多功(gōng)能方向发展。另外，新能源车产销量不断提升，带动导热材料需求(qiú)。

　　东方证券(quàn)表示，随着5G商用化基本普及，导热材料使用领域更加多元，在新(xīn)能源汽车、动力电(diàn)池、数据中心等领(lǐng)域运用比例逐步增加，2019-2022年，5G商用(yòng)化带(dài)动我国(guó)导热材料市场规模年均复合增长(zhǎng)高(gāo)达(dá)28%，并(bìng)有(yǒu)望(wàng)于24年达(dá)到186亿元。此外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml蔽材料、OCA光学胶等各类功能(néng)材料市场(chǎng)规模均在下(xià)游强劲(jìn)需求下(xià)呈稳步上升之(zhī)势。

　　导热(rè)材(cái)料产业(yè)链主要分为原材料、电磁屏蔽材(cái)料、导热器件、下游终(zhōng)端(duān)用(yòng)户(hù)四个(gè)领域。具(jù)体来看，上游所涉及的原材料(liào)主要(y一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升mlào)集中在高分子(zi)树脂、硅胶块、金属材料及布料等。下(xià)游方面，导热材料通常(cháng)需要与一(yī)些器件结(jié)合，二(èr)次(cì)开发形成导热器(qì)件并最终应用于消费电池、通信基站、动力电池等领域。分析人士(shì)指出，由于导热材(cái)料在(zài)终端的中的成本占比并不高，但其(qí)扮演的(de)角(jiǎo)色非常重要(yào)，因而供(gōng)应商业(yè)绩稳定性好、获(huò)利能力(lì)稳定。

　　细分来看，在石墨领域(yù)有布局的上(shàng)市公司(sī)为中石科技、苏州天脉；TIM厂(chǎng)商有苏州天脉、德邦科技、飞荣(róng)达(dá)。电磁屏蔽材料有布局的上(shàng)市公司为长盈精密(mì)、飞荣(róng)达、中(zhōng)石(shí)科技；导(dǎo)热器件有(yǒu)布局的上(shàng)市(shì)公司为领益智(zhì)造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新增项(xiàng)目(mù)的上(shàng)市公司为德邦科技、天(tiān)赐材(cái)料、回(huí)天新材(cái)、联瑞(ruì)新材、中石(shí)科技、碳元科(kē)技。

　　王喆(zhé)表示，AI算力赋能叠加(jiā)下(xià)游终端应用(yòng)升级(jí)，预计(jì)2030年全球导热材料市场空间将达(dá)到(dào) 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材(cái)料(liào)主赛道领域(yù)，建议关(guān)注(zhù)具(jù)有技术和(hé)先发优势的公司德邦科技、中石科技(jì)、苏州天脉(mài)、富烯科技等。2）目前散热(rè)材(cái)料(liào)核心材仍然大量(liàng)依靠进口(kǒu)，建议(yì)关(guān)注突破核心技(jì)术，实现本土(tǔ)替代的(de)联瑞新材(cái)和瑞华(huá)泰等(děng)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，业内人(rén)士表示，我(wǒ)国外导热(rè)材料发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心原材料我(wǒ)国(guó)技术欠缺(quē)，核(hé)心原材料绝(jué)大部分得依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml