5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发(fā)布的(de)一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上海文华财经资讯(xùn)股份(fèn)有限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套资金。公(gōng)司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三(sān)）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)两次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司(sī)合(hé)作(zuò)，占国(guó)内(nèi)期货(huò)公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文(wén)华财经(jīng)首次(cì)报(bào)送创业板IPO申请(qǐng)资(zī)料(liào)。不过，在经(jīng)历(lì)两年多的(de)漫长等待(dài)后，2018年(nián)4月，深(shēn)交所决定终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回发行(xíng)上市申(shēn)请文(wén)件(jiàn)，深交所决(jué)定终止对其首次公开发行股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的(de)审核(hé)。文华财经第二(èr)次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公司目前正与交易(yì)意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一(yī)投(tóu)资管(guǎn)理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前，交易(yì)对方与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次交易完成后(hòu)，交易(yì)对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成(chéng)关(guān)联交易。本次交易(yì)前(qián)，公(gōng)司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会(huì)发(fā)生变化，且不存在实际(jì)支配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人(rén)为该公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经(jīng)的(de)直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新(xīn)、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经(jīng)的持(chí)股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力有望提升(shēng)

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等(děng)行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方(fāng)案(àn)，同时与政府机(jī)关(guān)、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的(de)数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业(yè)务软(ruǎn)件收入(rù)较上(shàng)年同期略有增(zēng)长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收入基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公(gōng)司确(què)认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是(shì)联营企业投资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报(bào)告期(qī)内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公司金融行业(yè)的增长主要(yào)得益于两(liǎng)方(fāng)面(miàn)的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有(yǒu)率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上(shàng)形成领先(xiān)优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备(bèi)分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行(xíng)业的(de)收入下降(jiàng)，主要(yào)由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数字经(jīng)济(jì)业务(wù)上(shàng)，不(bù)同程(chéng)度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份(fèn)均(jūn)远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金(jīn)证股(gǔ)份，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文(wén)华财(cái)经的优(yōu)质资(zī)产注入(rù)后，其盈利(lì)能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求上市无(wú)果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的交(j硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗iāo)易细节(jié)，例如(rú)交易对价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要交易(yì)对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于(yú)本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各方最终签(qiān)署的(de)正(zhèng)式交易协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚需履行必(bì)要的内部决(jué)策(cè)程序，并经有权监管机构批(pī)准后(hòu)方可正式(shì)实施，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终能(néng)否(fǒu)实施尚存在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗