民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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