5月(yuè)12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了(le)截至(zhì)2023年3月31日的(de)第(dì)一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有美股的(de)买方机构之一(yī)，景林的动(dòng)向受到(dào)了市场(chǎng)广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林(lín)资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标(biāo)的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，景林资产(chǎn)一(yī)季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括(kuò)：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓(cāng)股(gǔ)依(yī)旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连(lián)续三个季度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二(èr)季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望，从(cóng)股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去(qù)年二(èr)、三、四季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持(chí)有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第(dì)二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季(jì)度(dù)还建(jiàn)仓了好未来(lái)，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个(gè)股(gǔ)股价(jià)均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)认为(wèi)，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层(céng)的(de)用户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除(chú)了(le)应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的(de)口碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为(wèi)新(xīn)的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资金充(chōng)足(zú)，当时的估值下有足(zú)够(gòu)的安全(quán)边际(jì)。在过(guò)去几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们(men)看到了相关的积极(jí)信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景(jǐng)不(bù)长，本周中(zhōng)特估仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随(suí)后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信(xìn)息罗列(liè)，不构(gòu)成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交(jiāo)量尚且保持(chí)在1.2万亿(yì)水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发布的金融数据大幅(fú)低于预期(qī)。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低于(yú)2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落(luò)再(zài)度成为信贷(dài)回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带(dài)动(dòng)社(shè)融增(zēng)速回落(luò)，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票(piào)据(jù)利率先下后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主要因为今年(nián)国股(gǔ)行(xíng)NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一直在(zài)压降票据等低(dī)效资产，对分行收票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬(xún)已经收(shōu)了很多票，后面改用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月上旬票据(jù)已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度(dù)出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化(hu水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼à)产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想好起来(lái)，必(bì)然(rán)要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工智能和(hé)中特估，今年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金进场的情况(kuàng)之下，再(zài)想继续(xù)向上(shàng)，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金经理(lǐ)的难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下市(shì)场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红(hóng)火火，但很(hěn)多投(tóu)资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基(jī)金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本(běn)不水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼符合他们的机(jī)构审美。直白(bái)点说，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼