民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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