民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(z当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思i)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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