财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的(de)首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披(pī)露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银(yín)行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大(dà)流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中(zhōng)泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的(de)收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排(pái)在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第(dì)三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金(jīn)融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风险收益蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头比较高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿越(yuè)周(zhōu)期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工(蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通股东一季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季(jì)度(dù)首(shǒu)度(dù)减持(chí)苏农银行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是易(yì)方达基(jī)金，与(yǔ)此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易(yì)方(fāng)达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收(shōu)入增速(sù)略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际(jì)认(rèn)为城商行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行(xíng)资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是(shì)，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司(sī)的会(huì)计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口(kǒu)径(jìng)差异(yì)对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入(rù)压力主要是(shì)由(yóu)于(yú)1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持(chí)续关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再(zài)次(cì)是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银行也值得(dé)关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团队(duì)建议关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑马(mǎ)股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银(yín)行和(hé)平安银行可(kě)以(yǐ)在业(yè)绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交(jiāo)易。

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