民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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