民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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