为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股(gǔ)票价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注(zhù)。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制(zhì)人(rén)何(hé)德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场资金在(zài)二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得(dé)的(de)证券账户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买(mǎi)排名(míng)第(dì)一，竞价买入(rù)成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显(xiǎn)著增(zēng)加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末(mò)持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的(de)拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点(diǎn)。牛鬼蛇神是什么生肖

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组还多次(cì)实施盘(pán)中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利(lì)的(de)行为(wèi)。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出多点申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系(xì)委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)等人(rén)讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不当行为，不(bù)应推定或认定另一方(fāng)承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人(rén)也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述(shù)意(yì)见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价(jià)，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任(rèn)承担(dān)，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的(de)作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意(yì)买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各(gè牛鬼蛇神是什么生肖)方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收(shōu)违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美(měi)星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广(guǎng)与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决(jué)策由海得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重(zhòng)大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应(yīng)受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金流水及(jí)相关银行(xíng)账(zhàng)户(hù)流水，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持(chí)资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关(guān)理(lǐ)由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的(de)行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定：就(jiù)信息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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