今年以来(lái)，港股走势可(kě)谓一波(bō)三折，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目(mù)前基金一季报(bào)披露渐落(luò)帷幕(mù)，整体来(lái)看，陆(lù)港通基金整体港股仓位略有(yǒu)提升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行业(yè)，腾讯控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基(jī)金(jīn)基金经理(lǐ)表(biǎo)示，预(yù)计港股(gǔ)市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行(xíng)，板块方面，看好政策优(yōu)化(huà)下的消费(fèi)和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联(lián)网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金(jīn)仓位略有上升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不(bù)同份(fèn)额分开统计(jì)，下同）中含(hán)“港”字的主动(dòng)权(quán)益基金近400只，这些都是“高(gāo)纯(chún)度(dù)”以(yǐ)港股为投资方向的(de)基(jī)金(jīn)。截至一季度(dù)末(mò)，这些(xiē)基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒(héng)生科技(jì)指(zhǐ)数为代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日，香港恒(héng)生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此同时，不(bù)少知名基金经理(lǐ)在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提升港股配置在10-40个百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙管理的前海开(kāi)源沪港深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南方(fāng)港股创新视野(yě)一(yī)年持(chí)有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利精选A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末的(de)88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10年底的83.22％提升至今年(nián)一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截(jié)至一季报，被(bèi)陆港通(tōng)基金重仓(cāng)的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港(gǎng)交易(yì)所(suǒ)、青岛啤(pí)酒股份、李(lǐ)宁、华(huá)润啤酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气(qì)开采、数(shù)字媒体、生物(wù)制(zhì)品(pǐn)、多元金(jīn)融(róng)、服装家纺(fǎng)、视(shì)频(pín)饮料(liào)等领域。其(qí)中，腾讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同(tóng)程度增持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股为中(zhōng)国海洋石油、新(xīn)天绿色能(néng)源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石(shí)油化工股份、中(zhōng)国(guó)南(nán)方航(háng)空股(gǔ)份、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电(diàn)力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易(yì)、航空机场、房地(dì)产开(kāi)发等领域(yù)。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度(dù)对其大幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在(zài)波动(dòng)中上行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南(nán)方(fāng)港股创新视野(yě)一(yī)年持(chí)有基金基(jī)金经理史博(bó)在(zài)一季度中(zhōng)表示(shì)，展望(wàng)未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股市(shì)场投资机会：中国(guó)经(jīng)济方(fāng)面，宏观经济仍在(zài)企稳(wěn)回升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为(wèi)51.9％，制造(zào)业生产活动(dòng)和市场(chǎng)需求继(jì)续(xù)增加，非制造业恢复速度加(jiā)快；海外无风险利(lì)率(lǜ)方面(miàn)，3月初非(fēi)农和通胀(zhàng)数据(jù)以及突发的银行风险事件已经让美(měi)联储过于强硬的(de)紧缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意(yì)味着(zhe)了加息人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10进入尾部区域；风险偏好方面，欧美(měi)银行业风险事件对市场冲(chōng)击可控，国内政策(cè)积极(jí)信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在(zài)波动中(zhōng)上行，在板块配置方面，我们(men)将(jiāng)加(jiā)大对政策优(yōu)化下的消(xiāo)费和地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径(jìng)表示，港股数字(zì)经济(jì)的(de)代表行业为互联网和(hé)先进制造，在经历了过去2年(nián)的(de)合规整治(zhì)及(jí)业务(wù)梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处(chù)在价值投资区域，具有良好的投(tóu)资性价(jià)比。同(tóng)时，互联网(wǎng)相关公司，也更具有(yǒu)数(shù)据、平台和算法的(de)整合能力，通过推出人工智能相关模型及应用(yòng)，提升(shēng)自身(shēn)运营(yíng)效(xiào)率，以(yǐ)及(jí)对外(wài)输出算法和算力。作为人工(gōng)智能赋(fù)能各个(gè)行业(yè)的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数字经济板(bǎn)块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通香港基金(jīn)经理周欣表示，港股市场方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中国(guó)内地经济(jì)的环比上(shàng)行将(jiāng)会支撑(chēng)港股公司盈利的环(huán)比增长，从而(ér)支撑下港(gǎng)股(gǔ)公司下半年的市场表现。然而，虽然(rán)公司(sī)盈利(lì)环比(bǐ)仍有一(yī)定(dìng)的增长，但是由(yóu)于基数(shù)效应，下(xià)半年港股(gǔ)盈(yíng)利同比增速会较上半(bàn)年(nián)有所回落。对于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业(yè)将(jiāng)有一定的压力。

　　行(xíng)业方面，受行(xíng)业反垄断的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司的估值仍将受到一定(dìng)程度的压制，但是当行业龙(lóng)头公(gōng)司受情绪影响(xiǎng)出现超(chāo)跌(diē)时(shí)，将会有较好的买(mǎi)入机会(huì)出现。生物(wù)医(yī)药行(xíng)业仍(réng)将处在行(xíng)业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随(suí)着(zhe)中(zhōng)报业绩的(de)释放(fàng)和四季度集采(cǎi)的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的(de)调整，但是通过自下而上的方式(shì)生(shēng)物(wù)医(yī)药行业(yè)仍将(jiāng)有机(jī)会(huì)选出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表示，展望未(wèi)来，我们预计(jì)港股(gǔ)市场已经进入了企业盈(yíng)利(lì)的拐点且即(jí)将迎来(lái)收(shōu)入加速(sù)扩(kuò)张(zhāng)，并且A股市场也即将进入企业(yè)盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动(dòng)两地市场向(xiàng)上的决定性因(yīn)素。

　　在盈利周(zhōu)期“内(nèi)强外弱”及加息(xī)周期临(lín)近尾声(shēng)流(liú)动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有(yǒu)望进(jìn)一(yī)步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维(wéi)斯(sī)双击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关(guān)注(zhù)三条投(tóu)资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机(jī)会(huì)：由(yóu)于中(zhōng)国经济修(xiū)复有望成为(wèi)全球投资的(de)主线，因(yīn)此经(jīng)营(yíng)杠杆(gān)弹(dàn)性(xìng)大、前期降本增效(xiào)优的(de)行业和板(bǎn)块更有望受益于经济复苏，盈利(lì)预测(cè)有较大上修空间；同时部分龙头公司有(yǒu)长期(qī)的(de)前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎接(jiē)下一轮(lún)的收(shōu)入扩(kuò)张机会，有望开启二次增(zēng)长曲(qū)线，如互联网、部分(fēn)可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在未(wèi)来经(jīng)济周(zhōu)期(qī)中上行(xíng)风险显(xiǎn)著(zhù)大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预(yù)期在低位、景(jǐng)气(qì)度有(yǒu)拐点或持续性超(chāo)预期的行业。供需(xū)格局佳，价格(gé)弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新(xīn)能源、有(yǒu)色(sè)金属等。

　　3.关注高股息(xī)资产的机会：关注基(jī)本面夯(hāng)实(shí)，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以(yǐ)及分红(hóng)意愿提升的(de)高股息资产的(de)投资机会(huì)，如通信、石油(yóu)石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 人民币大写怎么写0到10，汉字大写怎么写0到10