民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(s太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗ī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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