金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工(gōng)商银行承办的“沪见字如晤,展信舒颜，展信安的用法市金融业(yè)专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在(zài)服(fú)务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发(fā)展”。参会机构包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(y见字如晤,展信舒颜，展信安的用法ì)级市值的中国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅(xùn)速翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构(gòu)之间(jiān)的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩(kuò)散(sàn)过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题(tí)的结束(shù)。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍具(jù)有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来(lái)先后步入(rù)了(le)热度(dù)很高(gāo)、波(bō)动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月以来(lái)，公(gōng)募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续增量(liàng)机构资金的情(qíng)况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构(gòu)持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心(xīn)，主题(tí)交易是过高的经济预期下修过程(chéng)中的(de)阶段(duàn)性产物，过(guò)度博(bó)弈(yì)降低了(le)市场定价(jià)的有(yǒu)效(xiào)性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略的(de)潜(qián)在回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连(lián)续涨停后(hòu)已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中特估(gū)的(de)龙头股在(zài)当前(qián)位置对他而言(yán)没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度(dù)意(yì)味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华(huá)泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额(é)总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF和汇添(tiān)富中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上(shàng)限均为20亿(yì)元人(rén)民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计(j见字如晤,展信舒颜，展信安的用法ì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资(zī)金(jīn)净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最(zuì)高的ETF。

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