AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是，不(bù)仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布(bù)试水人工(gōng)智能、基金经理开(kāi)始(shǐ)布局(jú)AI概念，也(yě)有基金公司尝试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关系管理，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还是价(jià)值派，众多基(jī)金经理均谈及(jí)对(duì)AI投资机遇。各大派别(bié)基金经(jīng)理均认可AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是(shì)对于(yú)短(duǎn)期(qī)人工(gōng)智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一(yī)份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季(jì)报中部分(fēn)内容(róng)使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智(zhì)能对(duì)各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持(chí)续发展，以(yǐ)及新(xīn)能源(yuán)开发和利用等领域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速发展为全(quán)球带来(lái)无数(shù)机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确(què)保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需(xū)要建立完(wán)善的(de)法律法规和伦(lún)理准则(zé)，以保护个人隐私、确保(bǎo)数据安全并(bìng)防(fáng)止滥用(yòng)。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓住(zhù)人工智(zhì)能(n莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗éng)带来的机遇，共(gòng)同推动这一领(lǐng)域的创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重在季报(bào)中(zhōng)也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们(men)坚定的看(kàn)好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专门谈及，一(yī)季度(dù)进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的(de)计算机(jī)和(hé)传媒互联网(wǎng)行业(yè)。数字化的核(hé)心逻(luó)辑(jí)是(shì)提(tí)高效率，而高质量(liàng)发展的核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到(dào)数(shù)字化(huà)时，表示其本质是利用技术的(de)手段，提升组织信息计算、存(cún)储、传播的效率，这是一个长期向上的(de)类消(xiāo)费行业，在(zài)美国是一个和互联(lián)网(wǎng)行业一样大(dà)规模的产业(yè)。在(zài)中国，依然处于产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大(dà)家越来(lái)越意识(shí)到数字化(huà)的重要(yào)性。而此轮(lún)数字化将会和人(rén)工智能深度融合(hé)，也(yě)会给中国公司带来发展的(de)机会(huì)。目(mù)前整(zhěng)个(gè)板块的(de)估值(zhí)都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金(jīn)经理首次利用人工(gōng)智(zhì)能完成季(jì)报，也显示出人工智能(néng)确实开始方(fāng)方面面开始影响(xiǎng)我们(men)的生活(huó)、工作等，是一个历史(shǐ)性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地(dì)宣(xuān)布成为(wèi)百度文心(xīn)一言(yán)首批生态合作伙伴(bàn)，鹏(péng)华(huá)基(jī)金投(tóu)教(jiào)基地(dì)也将通过(guò)百度智能(néng)云接入文心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新(xīn)投资者(zhě)关(guān)系管理新模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验(yàn)感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布(bù)局(jú)AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工智能成为一季度(dù)市场热点，不少基金经理(lǐ)选择(zé)了积极(jí)参与布局，其中，除了科(kē)技(jì)成(chéng)长派基(jī)金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报可以看出(chū)，该基金一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例的调(diào)仓(cāng)，方向上主要(yào)是受益于(yú)人(rén)工智(zhì)能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康威(wēi)视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉(jí)比特(tè)等(děng)8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚定看(kàn)好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三(sān)大需求就是能源、信息、生(shēng)命。从(cóng)而衍生出(chū)看好的5大方向，半导(dǎo)体、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依(yī)然旗(qí)帜鲜明(míng)的(de)看(kàn)好港股的机会(huì)，特别(bié)是软件(jiàn)和互联(lián)网领(lǐng)域的(de)机(jī)会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉(jiā)实基(jī)金(jīn)科技成长(zhǎng)团队中，有不(bù)少(shǎo)基金经理明确看好人工(gōng)智能带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年(nián)开始增持软件，当时基(jī)本处(chù)于估值、机(jī)构持(chí)仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期需求刺激(jī)下将迎来3年(nián)以(yǐ)上的景气周期，也是为数不多处于成(chéng)长前期(qī)、对标国际也还有巨大(dà)成(chéng)长空(kōng)间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技(jì)创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一(yī)季度(dù)的(de)复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算机为代表的科技板块(kuài)内会持续有个股投(tóu)资机(jī)会(huì)。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材(cái)料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可(kě)再生能源将构成未来社会的(de)基石(shí)。在当(dāng)下，随着经济的企稳和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮(cháo)的(de)进入，未来新(xīn)的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和(hé)布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)，是2022年(nián)年(nián)末的0持仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴全(quán)合宜(yí)的重仓股(gǔ)上，也体现了(le)对人(rén)工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨(chén)股份进入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生(shēng)活在(zài)一季度也进行(xíng)了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工(gōng)为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票(piào)进入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一(yī)季报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业(yè)的(de)原(yuán)因，莫海波表(biǎo)示，主要(yào)是基于对(duì)未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济发展模(mó)式转变，数据成为(wèi)新的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高质量发展的核(hé)心在(zài)于(yú)全(quán)要素生产(chǎn)率的提升，充分(fēn)利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较(jiào)好的(de)产业(yè)逻辑，通过信(xìn)息(xī)技术全方(fāng)位赋能传统行业，从生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数(shù)字(zì)经济涵盖底层的通(tōng)信网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一(yī)个(gè)系统(tǒng)性工程，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持(chí)续(xù)时间(jiān)较长，是未来具有成(chéng)长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经(jīng)理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比(bǐ)如，建(jiàn)信智能生活在(zài)一季度继续调整了行业(yè)配(pèi)置，降低了(le)制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智(zhì)能技术(shù)创新带来的相关产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不(bù)过(guò)，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布(bù)局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过(guò)去一(yī)个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走(zǒu)出了(le)轰轰烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模型路线的成功(gōng)，这一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实(shí)意义，因(yīn)为本次的人工智能(néng)的应用领域(yù)得到了极(jí)大的拓展，模型(xíng)具备了强大的(de)通用性(xìng)。这属于(yú)科技史上(shàng)的(de)一次(cì)重大创新，未(wèi)来(lái)多(duō)个(gè)行业将(jiāng)极(jí)大受(shòu)益于(yú)这一技术(shù)的应用和普(pǔ)及。未来我们应该(gāi)更加重视这一领域的(de)研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理念的(de)丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了(le)对AI的(de)看好，但他的基(jī)金持(chí)仓(cāng)中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关(guān)板块的布局。他表示，除复合(hé)国家安全自(zì)主可控和莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗产业(yè)趋势外(wài)，今年市场高(gāo)度(dù)关(guān)注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技(jì)术，有望开启新一轮的(de)科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需(xū)求拉动，因此，计算机(jī)、电子等偏成(chéng)长行业(yè)的部分成(chéng)长股是未来(lái)关注的方向之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一(yī)季(jì)度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源(yuán)板(bǎn)块的非(fēi)理性行为，就(jiù)如(rú)同去(qù)年三季度半导体及医药(yào)板块的抛售(shòu)，反(fǎn)而造莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗就了难得的(de)机会。“我们这时(shí)反而应该加大(dà)对(duì)能源(yuán)板块机会的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经(jīng)理孟夏虽(suī)然也(yě)认为，AI是不(bù)亚于互联网级别(bié)的技术要素革命(mìng)，或(huò)许我们已经站在(zài)新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有(yǒu)生之年(nián)能看到(dào)AGI通(tōng)用人工智(zhì)能(néng)的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努(nǔ)力在火(huǒ)热的行情面(miàn)前保留一(yī)份清醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展不(bù)会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不(bù)少(shǎo)人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在(zài)的(de)配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场(chǎng)中有不(bù)少声音说这次不一样(yàng)，交易占比创新高(gāo)代表了主线行情的确立，但我们还是认(rèn)为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道(dào)理，即市场是(shì)难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今(jīn)年初是想象不到(dào)的。就好比去年初我(wǒ)们想象不(bù)到(dào)俄乌冲突(tū)，和(hé)后来的疫(yì)情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之间将如(rú)何分配？市场当前认为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都(dōu)是很容易让人(rén)兴奋、可细(xì)说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能(néng)的发展是一个长期因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗