5月12日晚间，根据美(měi)国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了(le)截至2023年(nián)3月(yuè)31日的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内(nèi)管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市(shì)场广泛(fàn)的关(guān)注。

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　　千亿(yì)私募(mù)景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司(sī)的股票。其中，前十大持(chí)仓标的(de)在总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方(fāng)面，景(jǐng)林(lín)资(zī)产一季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多(duō)多(duō)、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万股，较(jiào)上(shàng)季(jì)度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次(cì)比一(yī)次(cì)猛。拼多(duō)多也(yě)不负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年(nián)二、三(sān)、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了(le)，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了(le)止(zhǐ)盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季(jì)度景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一(yī)季(jì)度末持仓市值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处(chù)于震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能(néng)力(lì)等。双减政策推行(xíng)之(zhī)后，目前行业(yè)政策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部(bù)企业在K9学科之外的(de)教(jiào)育领(lǐng)域业务(wù)基(jī)础扎(zhā)实，原有的留学等(děng)业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等(děng)新业务成为新(xīn)的增长驱动力(lì)。且公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好，同(tóng)时(shí)账上资金(jīn)充足，当时的(de)估值(zhí)下有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相(xiāng)关的积极(jí)信号(hào)。”景林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似(shì)乎与(yǔ)景林(lín)资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委员会公开(kāi)资料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度(dù)高毅资(zī)产大举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深(shēn)夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投(tóu)机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构(新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画gòu)成任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交易日(rì)成交额(é)超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。