民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)施为什么读yi什么意思，施怎么读啊开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(mià施为什么读yi什么意思，施怎么读啊n)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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