今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务(wù蓝宝石的寓意是什么r: #ff0000; line-height: 24px;'>蓝宝石的寓意是什么)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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