今年(nián)以来，港股走势可谓一波三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体港股仓位略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等行(xíng)业，腾讯控(kòng)股、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理表示，预(yù)计(jì)港股市场已(yǐ)经进入了企业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未(wèi)来(lái)港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方(fāng)面，看好政策优化下(xià)的消费和地产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网(wǎng)和医药(yào)、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位(wèi)略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在(zài)5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯(chún)度”以港股为投(tóu)资方向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金(jīn)港股(gǔ)持(chí)仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数为代(dài)表的港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济呈(chéng)现了(le)上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少知名(míng)基金经(jīng)理在一季度加大了对港股的投资力度，提升港股配置在10-40个(gè)百分点不(bù)等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开(kāi)源沪港深新机遇(yù)A，港股仓位由去年(nián)底的1.18％提(tí)升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股(gǔ)创新视野一年持(chí)有A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的(de)71.08％提升至今(jīn)年一季度末的(de)81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通红利精选A，港股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管(guǎn)理(lǐ)的国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的(de)78.83％提升(shēng)至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的(de)中(zhōng)欧港股(gǔ)数字经济(jì)A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持(chí)有(yǒu)市值(zhí)统计，截(jié)至一季报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港股(gǔ)分别(bié)为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、药明(míng)生物、香港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数字媒(méi)体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等(děng)领域。其(qí)中，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的前(qián)十只港股为中国(guó)海洋(yáng)石油、新天(tiān)绿色能源、中远(yuǎn)海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国(guó)石油(yóu)化工股份、中(zhōng)国(guó)南方航空股(gǔ)份、华(huá)电国际电(diàn)力股份、越秀(xiù)地产、中广核电(diàn)力，分别涵(hán)盖油气(qì)皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表开采(cǎi)、电力(lì)、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭(tàn)、炼化及(jí)贸(mào)易、航空机场、房地(dì)产开发等领域。值得注意的(de)是，商(shāng)汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在(zài)一(yī)季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在(zài)波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙(lóng)头

　　对于(yú)港股(gǔ)后(hòu)市，南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年(nián)持(chí)有基金基金经(jīng)理史博在(zài)一(yī)季度中表(biǎo)示，展望未来，仍然看好港股市(shì)场投资机(jī)会：中国经济方面，宏观经济仍(réng)在企稳回(huí)升，3月中国官(guān)方制(zhì)造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和(hé)市场(chǎng)需求继续增加，非(fēi)制造业恢(huī)复速度加快；海外无风险利(lì)率方面，3月初非(f皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表ēi)农和通胀数据(jù)以(yǐ)及突发的(de)银(yín)行风险事件(jiàn)已经让美联储(chǔ)过于强硬(yìng)的(de)紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区(qū)域；风(fēng)险偏好方面，欧美(měi)银行业(yè)风险事件对市场冲击可控，国内政策(cè)积极信号涌现。

　　基于此，预(yù)判港股(gǔ)市场将在波动中上行，在板块配(pèi)置方面，我们将加大(dà)对政(zhèng)策(cè)优(yōu)化下的消费(fèi)和地产、预期反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济基金经理曲径表示(shì)，港股数(shù)字(zì)经济的代表行业为互联网(wǎng)和先进制造，在经历(lì)了过去2年的合规整治及业务梳理后，股价(jià)均处(chù)在价值(zhí)投资(zī)区域(yù)，具有(yǒu)良好的投(tóu)资(zī)性价比。同时，互联网相(xiāng)关(guān)公司(sī)，也(yě)更具(jù)有数据(jù)、平(píng)台和算法的整(zhěng)合能力，通过推(tuī)出(chū)人工智能相关模型及(jí)应(yīng)用，提升(shēng)自身运营效(xiào)率，以及对外(wài)输出算法和算力。作为(wèi)人工智能赋能各个行业的元年，我们(men)中长期看好港(gǎng)股数(shù)字经济(jì)板(bǎn)块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周欣表示，港股(gǔ)市场方面，港股(gǔ)市(shì)场大部分的(de)企(qǐ)业盈利来源于中国内地，中国内地经济(jì)的环(huán)比上行将会支(zhī)撑港(gǎng)股公司(sī)盈利的环(huán)比增长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的市(shì)场表现。然而(ér)，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下半年港股盈利(lì)同比增速会较上半年(nián)有所回落。对于估值相对较高(gāo)的行(xíng)业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙(lóng)头公司的(de)估值仍将受到一定(dìng)程度的压制，但(dàn)是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机会出现。生(shēng)物(wù)医药行业(yè)仍将处(chù)在行业(yè)快速增长(zhǎng)的红(hóng)利中，但是随着中报业绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采(cǎi)的预(yù)期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的(de)龙头公司可能会出(chū)现一定(dìng)的调整，但是通过自(zì)下而上的方式(shì)生物(wù)医药行业仍将(jiāng)有机会选出有(yǒu)较好成长性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎来收入(rù)加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即(jí)将进(jìn)入企业盈(yíng)利的(de)拐点，这(zhè)是推动两地市场向(xiàng)上的决定(dìng)性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息周(zhōu)期临(lín)近尾声流动性逐步宽松背景下，中(zhōng)国资产的吸(xī)引力有望(wàng)进一(yī)步凸显。在(zài)A股及港股估值均(jūn)在低位、风险溢(yì)价均在高位的背景下(xià)，有望开启盈利与(yǔ)估值修(xiū)复的戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关(guān)注(zhù)三(sān)条投资主线：1.关注(zhù)盈利(lì)增长高弹性的机会：由于(yú)中国经济修(xiū)复有望成为全球投资的主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大(dà)、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有望受益于经济(jì)复苏，盈利预测(cè)有(yǒu)较(jiào)大上修空间；同时部分龙头(tóu)公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储(chǔ)备以迎接(jiē)下一轮的收入扩张机(jī)会，有(yǒu)皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表望开启二(èr)次增长曲线，如(rú)互联(lián)网、部分(fēn)可选消费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏的(de)机会：关注(zhù)在未来经济周期中上行风险显著(zhù)大于下(xià)行风险的行业。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点或持续性超预期的(de)行(xíng)业。供需格(gé)局(jú)佳，价格弹(dàn)性贡献(xiàn)盈利超(chāo)预(yù)期的行业(yè)，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯(hāng)实(shí)，整体ROE水(shuǐ)平稳(wěn)中有升，以及(jí)分红意愿提(tí)升的(de)高股息资产的投资机会(huì)，如通(tōng)信(xìn)、石油(yóu)石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表