民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有(y1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升ǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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