民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方)和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīn五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方g)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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