民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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