为了(le)让自己的(de)限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站披(pī)露(lù)了(le)一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行(xíng)政处(chù)罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对(duì)“新(xīn)美(měi)星”进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其他市场资金在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联(lián)合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉(lā)抬股(gǔ)价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申(shēn)卖量(liàng)比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数(shù)占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持(chí)续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其(qí)代(dài)理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利(lì)益与何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部(bù)分账户(hù)的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财(cái)关(guān)系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当事人(rén)及其代(dài)理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金(jīn)作为(wèi)保证金，委(wěi)托(tuō)其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实(shí)质(zhì)是(shì)操纵股燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期(qī)间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零(líng)三条所述的(de)操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄(huá燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗ng)秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占新美星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人(rén)不(bù)存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对(duì)借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观(guān)过错(cuò)，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金流(liú)水及相关(guān)银(yín)行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不(bù)具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市公司上述(shù)持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相关公告中均未披(pī)露相关情(qíng)况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 燃气换金属管是骗局吗，燃气需要换金属管吗