民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(j闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局ìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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